一、中國造紙工業2014年1～9月生產和經濟運行情況

　　1、生產完成情況

　　據國家統計局統計數據，截止2014年9月底，制漿造紙及紙制品業企業數量6824家，比去年同期減少334家。其中：紙漿制造業46家，減少15家，造紙業2964家，增加61家，紙制品制造業3814家，減少380家。

　　2014年1～9月份累計生產量：

　　紙及紙板8947.10萬噸，較上年同期產量增加180.76萬噸，增長2.06%;

　　紙漿1213.70萬噸，較上年同期產量減少52.80萬噸，下降4.17%;

　　紙制品4765.09萬噸，較上年同期產量增加971.40萬噸，增長25.61%;其中：紙箱累計生產量2726.70萬噸，較上年同期產量增加543.28萬噸，增長24.88%。

　　2、經濟指標完成情況

　　據國家統計局統計數據，2014年1～9月份規模以上制漿造紙及紙制品業企業主要經濟指標完成情況如下：

　　(1)主營業務收入

　　全行業累計完成9848.29億元，較上年同期增加32.83億元，增長0.33%。其中：紙漿制造業累計99.63億元，較上年同期減少22.94億元，下降18.72%;造紙業完成5775.31億元，較上年同期增加223.38億元，增長4.02%;紙制品制造業完成3973.35億元，較上年同期減少167.61億元，下降4.05%。

　　(2)利稅總額

　　全行業累計完成722.36億元，較上年同期減少20.65億元，下降2.78%。其中：紙

　　漿制造業累計為-1.83億元，較上年同期減虧0.55億元，增長23.11%;造紙業372.18億元，較上年同期減少9.68億元，下降2.53%;紙制品制造業352.00億元，較上年同期減少11.53億元，下降3.17%。

　　(3)利潤總額

　　全行業累計完成451.28億元，較上年同期減少9.09億元，下降1.97%。其中：紙漿制造業累計虧損6.07億元，較上年同期減少虧損1.21億元，減虧16.62%;造紙業222.45億元，較上年同期減少8.21億元，下降3.56%;紙制品制造業234.90億元，較上年同期減少2.09億元，下降0.88%。

　　從國家統計局提供的快報數據可以看出，2014年1～9月制漿造紙及紙制品業生產經營運行基本穩定，主要的經濟指標完成情況較去年同期趨好。

　　3、紙及紙板的進出口情況

　　2014年1～9月份，紙及紙板累計進口214.19萬噸，同比下降1.53%，用匯27.19億美元，較上年同期下降1.53%。

　　前9個月紙及紙板產品分品種進口量比上年同期下降較大的品種有新聞紙、瓦楞原紙、銅版紙、白紙板，分別下降了62.14%、40.19%、3.37%、3.03%。進口量比上年同期增長的品種有未涂布書寫印刷紙、包裝紙、生活用紙，分別增長19.10%、5.86%、5.15%。

　　2014年1～9月份，紙及紙板累計出口510.02萬噸，同比增長13.79%;出口額65.99億美元，比上年同期增長22.34%。出口量增長較大的產品有箱紙板、白紙板、新聞紙、生活用紙，增幅分別為63.22%、43.09%、42.49%、27.82%。出口降幅較大的品種有：包裝紙、銅版紙、未涂布書寫印刷紙，降幅分別為16.31%、6.87%、5.33%。

　　4、商品紙漿和廢紙的進出口情況

　　2014年1～9月份累計進口紙漿1331.80萬噸，同比增長6.47%，用匯90.46億美元，較上年同期增長7.26%。累計進口廢紙2086.80萬噸，同比下降6.11%，用匯41.08億美元，較上年同期下降9.04%。

　　2014年1～9月國內出口各類商品漿7.52萬噸，同比增長20.17%;廢紙出口594.26噸，同比下降32.07%。

　　二、生產和經濟運行中存在的問題

　　根據統計快報數據分析，今年前9個月制漿造紙及紙制品全行業生產和經濟運行情況，整體基本穩定，但仍未走出疲弱的困境。表象為市場需求仍然趨軟，生產增長乏力，階段性、結構性過剩問題仍然突出，企業盈利空間收窄。反映出造紙行業在目前經濟大環境中面臨的困境和壓力。

　　具體表現有以下幾個問題：

　　(1)紙及紙板生產增速繼續減緩，消費量低于生產量

　　2014年1～9月紙及紙板產量為8947.10萬噸，同比增長2.06%。從前9個月的月度生產情況看，9個月中有4個月同比是下降的。而從統計快報看山東、河南、浙江等傳統造紙大省1～9月出現同比下降。根據生產和進出口情況分析，截止9月底全國紙及紙板表觀消費量為8651.27萬噸，同比增長1.35%。

　　(2)制漿企業生產經營仍處困境

　　快報統計今年1～9月份紙漿產量較上年同期下降4.17%。主營業務收入同比增長7.41%，利潤總額仍虧損6.07億元，但虧損額比上年下降了16.62%。

　　(3)應收帳款凈額有所增加

　　2014年1～9月造紙及紙制品業應收帳款凈額合計1414.58億元，較上年同期增加36.86億元，增長2.68%。其中：紙漿制造業應收帳款凈額為-2.49億元，較上年同期減少9.68億元，下降134.63%;紙及紙板生產企業應收帳款凈額為816.32億元，較上年同期增加42.65億元，增長5.51%，紙制品業應收帳款凈額為600.74億元，較上年同期增加3.88億元，增長0.65%。

　　(4)企業虧損家數減少，但虧損額增加

　　根據快報統計，截止2014年9月底，國內制漿造紙及紙制品業虧損企業有943家，占企業總數的13.82%，比去年同期減少93家，累計虧損72.35億元，較上年同期增加0.50億元，增長0.70%。其中：紙漿制造業虧損企業23家，與去年持平，占紙漿企業總數的50%，累計虧損10.27億元，較上年同期減少1.33億元，下降11.47%;造紙業虧損企業418家，比去年同期減少49家，占企業總數的14.10%，累計虧損49.46億元，較上年同期增加1.65億元，增長3.45%;紙制品制造業虧損企業503家，比去年同期減少43家，占紙制品企業總數的13.19%，累計虧損12.62億元，較上年同期增加0.17億元，增長1.37%。

　　三、紙漿、廢紙及紙張主要品種生產消費分析與預測

　　1、紙漿生產及商品紙漿進口情況分析

　　據統計，2013年國內生產各類紙漿7651萬噸，較上年下降2.75%。其中：各類木漿

　　882萬噸，非木漿829萬噸，廢紙漿5940萬噸。今年1～9月國內原生紙漿生產量1213.70萬噸，較上年同期產量減少52.80萬噸，下降4.17%。

　　2014年1～9月我國進口各類商品紙漿1331.80萬噸，比去年同期增加80.95萬噸，

　　同比增長6.47%，每月平均進口147.98萬噸，比去年每月進口增加9.00萬噸。1～9月

　　出口紙漿7.52萬噸，同比增長20.17%。

　　從進口的商品木漿種類上看，2014年1～9月漂白硫酸鹽針葉木漿進口502.10萬噸，比上年同期增加19.90萬噸，平均價格為720美元/噸，比去年同期增長53美元/噸;漂白闊葉木漿進口507.65萬噸，比上年同期增加30.07萬噸，平均價格為586美元/噸，比去年同期下降39美元/噸;本色硫酸鹽木漿進口38.56萬噸，比去年減少0.84萬噸，平均價格為633美元/噸，比去年同期增長87美元/噸;化機漿進口117.67萬噸，比去年增加9.46萬噸，平均價格為552美元/噸，比去年同期增長17美元/噸;溶解級木漿進口158.16萬噸，比去年同期增加21.61萬噸，平均價格947.65美元/噸，比去年同期下降65.38美元/噸。

　　從今年前9個月的數據中可以看到，除本色硫酸鹽木漿進口量略有減少外，其它品種紙漿進口量均有增加。在價格方面，漂白闊葉木漿和溶解級木漿單價繼續走低，其他品種紙漿的單價同比均有不同程度的提高。

　　根據國內紙漿、紙及紙板生產情況和今年前9個月的進口量及商品紙漿市場供應情況來看，我們預計2014年全年商品紙漿進口總量約為1770萬噸(含溶解漿210萬噸左右)，同比增長約5%;出口量約為10萬噸，比上年增長20%。國內原生紙漿生產量預計1630萬噸，比去年全年下降約4.5%。

　　2、廢紙進口情況分析

　　2013年全國造紙生產用漿中廢紙漿5940萬噸，比重占到總用漿量的65%，折合廢紙量約為7425萬噸。其中：國內回收的各類廢紙4451萬噸。

　　2014年1～9月份累計進口各類廢紙2086.90萬噸，比去年同期減少135.85萬噸，同比下降6.11%，月平均進口231.88萬噸，比去年月進口少15.09萬噸，每噸進口平均價格為197美元，比去年同期下降6美元。

　　從今年前9個月的月度進口情況看，3月、6月、7月進口量比去年有所增長，其余月份進口量都有不同程度的減少。從廢紙進口價格走勢來看，今年1～9月的廢紙進口平均價格走勢相對比較平穩，1月份最高為202.98美元/噸，9月廢紙進口平均價格為190.83美元/噸，同比下降了4.56%，環比增長0.52%。今年前9個月中最低價位出現在8月份，為189.84美元/噸。

　　從進口廢紙的品種看，今年1～9月份累計進口廢舊瓦楞紙板箱為1182.60萬噸，同比下降5.23%，每噸進口平均價格208美元，比去年同期下降5美元;累計進口廢舊新聞紙和廢舊雜志紙429.54萬噸，同比下降15.24%，每噸進口平均價格182美元，比去年同期下降11美元;累計進口混合廢紙422.56萬噸，同比增長5.37%，每噸進口平均價格173元，比去年同期下降4美元;累計進口辦公廢紙52.10萬噸，同比下降22.30%，每噸進口平均價格250美元，比去年同期下降3美元。

　　從以上廢紙分品種進口情況來看，除混合廢紙外，其他各類廢紙進口量均有不同程度減少，比去年同期總共減少157.42萬噸，其中：OCC減少65.26萬噸、ONP&OMG減少77.21萬噸、MOW減少14.95萬噸。

　　根據前9個月進口的趨勢和后幾個月的生產需求，預計2014年全年廢紙進口量約為2800萬噸，同比下降約4%;出口量不足1千噸。

　　3、新聞紙

　　據協會統計，2013年國內新聞紙生產量360萬噸，進口新聞紙11萬噸，全年消費量362萬噸。新聞出版署提供的統計數據是2013年全國共出版報紙1915種，總印張2097.84億印張，折合用紙量482.50萬噸，下降了5.12%。

　　據統計，今年1～9月國內生產量約為248萬噸，同比下降約11%;從海關的數據得

　　知，1～9月新聞紙進口累計3.67萬噸，同比下降62.14%，出口累計7.10萬噸，同比增

　　長42.49%;1～9月表觀消費量約245萬噸，同比下降約14%。

　　根據以上數據及今年報業出版發行量情況分析，我們預計2014年全年新聞紙生產量將比去年下降約11%，生產總量約為320萬噸，進口量約5萬噸，出口量約9萬噸，全年消費總量預計為316萬噸左右，同比下降約12.7%。

　　4、書刊用紙

　　據新聞出版總署的統計，2013年全國共出版圖書44.44萬種，增長7.35%，總印張712.58億印張，增長6.83%;出版期刊9877種，增長0.10%，總印張194.70億印張，下降0.67%。圖書、期刊兩項折合用紙量212.74萬噸，比上年增長4.9%。上述數據說明2013年在出版總署統計的可比范圍內印刷用紙用量在增長。

　　今年1～9月份未涂布書寫印刷紙進口累計23.52萬噸，同比增長19.10%;出口累計88.67萬噸，同比下降5.33%。

　　從我們目前了解到的情況，未涂布書寫印刷用紙近兩年國內新增產能有限，加上淘汰落后產能中涉及少部分產能減產或停產，考慮到此類產品進出口及可用原料的變化情況，預計2014年全年未涂布印刷書寫紙生產量將比上年下降約1.5%，生產量完成約為1695萬噸;進口增長約15%，總量約為32萬噸;出口下降約5%，總量約為115萬噸，;全年消費量約1610萬噸，下降約1%。

　　5、銅版紙

　　國內銅版紙生產能力前幾年發展較快，目前產能已超過900萬噸，但此產品生產集中

　　度較高，主要集中在幾家大企業。由于發展較快，國內消費量增長并未同步，因此這幾年銅版紙進口量在減少，出口量在不斷增加。另外，這幾年許多國家和地區對我國銅版紙出口進行了反傾銷和反補貼調查，通過設限，在一定程度上制約了我國銅版紙的出口。據統計，今年1～9月銅版紙出口95.48萬噸，同比下降6.87%;進口累計18.76萬噸，同比下降3.37%。

　　由于出口受阻，而國內消費增量也趨緩，預計2014年全年國內銅版紙生產量將與上年持平或略低，維持在680萬噸左右;出口量預計在125萬噸左右，同比下降約5%;進口量約23萬噸，同比下降約4%，全年消費量約為578萬噸，與上年基本持平。

　　6、生活用紙

　　近兩年生活用紙發展較快，新增產能已超過200萬噸，從我們了解到的情況看，今年在眾多紙產品市場出現問題的時候，絕大多數生產生活用紙的企業仍然是盈利的。目前，除部分原有的生活用紙生產企業擴產外，一部分國內知名大企業也紛紛加入到生產生活用紙的行列,盡管有些地區的生產企業有停產或被淘汰，但總產能是增加。由于產能擴張快，市場負面預期增大，加上區域格局、品牌效應不平衡，市場競爭加劇，致使生活用紙整體盈利水平下降，空間收窄。據統計，2013年國內生活用紙生產量為795萬噸，同比增長1.92%;出口64萬噸，增長20.75%;進口3萬噸，下降25.0%;全年消費量為734萬噸，同比增長0.41%。

　　今年1～9月份生活用紙累計進口2.63萬噸，同比增長5.15%，累計出口55.89萬噸，同比增長27.82%。

　　根據以上數據及我們對國內生活用紙生產和市場的了解，我們預計2014年全年國內生活用紙生產總量在830萬噸左右,增長約4.4%;進口量約3.5萬噸;出口量約80萬噸，增長約25%;消費量約753萬噸，同比增長約2.5%。

　　7、白紙板

　　根據我們了解到情況看，今年白紙板市場受經濟大環境影響較大，加上江蘇、江西等地一些白紙板產能的釋放，使得市場競爭加劇，生產運行困難的企業增多，有部分中小型企業由于種種原因出現被迫停產、減產情況，這一問題在灰底白紙板生產企業中比較明顯。

　　據統計，2013年國內白紙板全年生產量1360萬噸，同比下降2.16%;出口116萬噸，同比增長39.76%;進口66萬噸，同比下降8.33%;全年消費量1310萬噸，同比下降5.0%。

　　今年1～9月份白紙板累計進口49.91萬噸，同比下降3.03%，累計出口115.53萬噸，同比增長43.09%。從前9個月的進出口趨勢看，進口量每月基本維持在5萬噸左右，變化不大;而出口方面，每月平均出口量約13萬噸，截止9月份累計出口量已經接近去年全年出口總量。

　　根據上述數據和進口廢紙原料情況分析，我們預計2014年全年國內白紙板全年生產量下降約2%左右，完成約1330萬噸;進口量約為65萬噸，出口量約為155萬噸;全年消費量約在1240萬噸，同比下降約5%。

　　8、箱紙板和瓦楞原紙

　　從目前了解到的情況看，今年箱紙板和瓦楞原紙市場基本平穩。受經濟大環境的影響，尤其是我國各類商品出口增速下降，市場需求減弱，競爭激烈。這兩年大中型生產企業新增產能較多，競爭優勢明顯，而中小型企業受生產成本及政策等方面影響，困難增多，處境艱難。加上今年工信部公布的兩批各地淘汰落后的460萬噸造紙產能中大部分是瓦楞原紙和箱紙板企業。綜合增減情況，加上一些新興產業對包裝紙板的需求增加，總體看箱紙板和瓦楞原紙市場還是平穩。

　　據協會統計，2013年全年國內箱紙板生產2040萬噸，同比下降1.92%;進口83萬

　　噸，出口17萬噸，全年消費量2106萬噸，同比下降2.36%。瓦楞原紙生產2015萬噸，同比下降0.25%;進口7萬噸，出口9萬噸，全年消費量2013萬噸，同比下降0.69%。

　　今年1～9月箱紙板已進口64.61萬噸，同比增長3.94%，出口18.36萬噸，同比增長63.22%。瓦楞原紙已進口3.71萬噸，同比下降40.19%，出口5.63萬噸，同比增長0.53%。

　　根據上述情況分析，我們預計2014年國內箱紙板產量將與去年持平或略有增加，生產完成量約維持在2050萬噸;進口量約為85萬噸，出口量約為25萬噸;全年消費量約為2110萬噸，與上年基本持平。

　　除上述影響因素外，瓦楞原紙低定量化的趨勢較明顯，因此，我們預計2014年國內瓦楞原紙生產量下降約1%，生產完成約為2000萬噸左右;進口量約為5萬噸，出口量7萬噸;全年消費量預計在2000萬噸左右，同比下降約0.6%。

　　四、2014年全年生產與消費預測

　　根據上述數據和分析，我們預計2014年全年國內制漿和造紙生產量和消費量為：

　　1、紙及紙板生產總量約為10000萬噸，同比下降約1%;

　　2、紙及紙板表觀消費量約為9600萬噸，同比下降約1.8%;

　　3、造紙用紙漿生產總量約為7450萬噸，同比下降約2%;

　　4、造紙用紙漿消費量約為9000萬噸，同比下降約1.5%。

　　五、今明兩年國內造紙生產和市場走勢

　　根據當前國際、國內大的經濟形勢，結合造紙工業生產和國內外紙張市場走勢分析，我們認為2014年和2015年國內造紙工業生產和市場總體態勢：

　　(一)2014年造紙行業生產和市場總體走勢

　　1、2014年造紙行業生產運行整體情況基本會保持平穩態勢，產銷基本平衡，主要經濟指標完成情況較好，但市場需求仍然趨弱，企業盈利空間收窄，整個行業尚未走出疲弱態勢。

　　2、2014年將有多個紙張品種會隨著國內經濟增速放緩，需求會減少，將造成今年國內紙及紙板生產總量和消費量降低。

　　3、受環保政策及綜合成本要素等因素影響，2014年國產原生紙漿將減少，各類商品紙漿進口將增加，同時廢紙進口減少，國內回收廢紙的利用比例會提高。

　　4、企業的自身條件不同，對產品種類的發展本應存在認知差異，但恰恰這幾年部分企業選擇的發展品種又過于相同和集中，致使部分產品產能發展失衡，加上這兩年宏觀經濟增速減緩，需求下降，造成部分紙及紙板產品結構性、階段性產能過剩問題凸顯。

　　5、從整體上看，今年紙張市場需求還是不旺，多數產品市場價格基本還是維持在低位運行，致使企業盈利水平降低，盈利空間收窄，生產運行困難的企業增多。

　　(二)2015年國內造紙工業生產和市場總體態勢

　　1、由于經濟發展放緩，需求增長下降在短期內難以得到有效改善，因此，行業景氣度不會快速回升，加上部分產品存在結構性、階段性產能過剩問題，我們認為2015年國內制漿造紙及紙制品行業生產和消費情況將會延續2014年的態勢，行業總體會保持平穩，但市場不會有太大起色，整體表現應會略好于今年。

　　2、在紙張市場空間收窄，盈利空間也已收窄的狀態下，新的平衡正在逐漸形成，市場競爭正趨向平淡，所以，我們認為明年的紙張市場價格總體水平會較目前略有改善，但幅度不會很大，整體表現仍會在低位運行。

　　3、在經濟發展增速減緩的背景下，部分紙張品種市場價格已是長時間的低位，造成盈利能力下降甚至虧損，使得部分企業現金流和融資遭遇困境，生產經營困難加大，因此，在這些企業中發生被迫停產或被迫退出的可能性增大，同時主觀和客觀上要求被整合或并購的企業會增多，但有投資意愿的投資人不會很多。

　　4、根據海關總署和國家統計局近期發布的今年前10個月經濟數據看，商品進出口情

　　況逐季度向好，經濟增長情況逐步呈現企穩態勢，依此發展態勢將有望提振和拉動市場，利于促進明年的紙張市場表現向好。

　　5、經濟全球化進程發展較快，尤其是由中國政府參與并推進的多個自由貿易區的逐步形成，將促使我國制漿造紙及紙制品產業要面向國內國際兩個市場，同時也要適應這種局勢變化。隨著后續相應關稅稅率的調整，將有利于我國今后紙張產品增加出口，但同時也要做好迎接進口產品對我們沖擊的準備。

　　6、明年是“十二五”計劃執行的最后一年，各方壓力都會進一步增大，尤其是環境保護方面政策整體趨嚴，會迫使企業加大投入，導致生產經營成本進一步上升。據了解，環保部下一步要加快推進制漿造紙企業中控設施建設，加強對造紙企業生產過程的管理。

　　縱觀今年造紙工業經濟運行情況，在諸多不利的環境下，制漿造紙及紙制品產業仍然可以做到生產運營保持基本平穩，實現產銷平衡。展望2015年，造紙產業應通過加大結構調整力度，增強創新能力，練好內功，提升行業抗風險能力和競爭力，實現產業增長方式的轉變。